- 미국 중간선거 직후 민주당이 상·하원을 모두 차지하면서 AI·방산주 매도세가 이틀째 이어졌다고 TIKR은 전했다. - 팔란티어(PLTR)는 회사 자체 악재 없이 하루 만에 약 10% 하락했다. - 첫날(수요일)에는 방산주가 먼저 타격을 받았다. 록히드마틴(LMT)이 약 7% 급락했고, 둘째 날에는 낙폭이 2% 수준으로 줄었다. 매도세는 스노우플레이크(SNOW, 약 -6%) 같은 AI 종목으로 옮겨갔다. - 의회가 국방 예산을 결정한다. 트럼프 대통령은 2027회계연도 예산으로 1조 5천억 달러를 요구했지만 현재 승인된 예산은 9,010억 달러다. 제프리스는 하원안인 약 1조 1,500억 달러에 가까워질 것으로 본다. 이 경우에도 현 예산보다 약 28% 많다. - 팔란티어의 3분기에는 미국 상업 부문 매출이 처음으로 미국 정부 부문 매출을 넘어섰다. 정부 매출은 전체 23억 1천만 달러 중 9억 5,300만 달러로 96% 증가했다. 워싱턴 의존도는 예전보다 낮아졌다. - 애널리스트들은 2025~2028년 사이 매출이 4배가 될 것으로 전망한다. 2027년 예상 매출은 124억 달러이며 대부분 정부 밖 고객에서 나올 것으로 본다. - AI 인프라주는 낙폭이 더 컸다. 블룸에너지(BE)는 NTT DATA와 900MW 연료전지 계약을 발표했는데도 17% 하락했다. - 밸류에이션 차이도 언급됐다. 록히드는 수주잔고 2,920억 달러에 선행 PER 약 20배로 비교적 버텼다. 스노우플레이크는 선행 PER 약 115배로 하락했고 12월 2일 실적을 발표한다. - 팔란티어의 선행 PER은 하락 전 94배였다. 5년 평균 102배보다 낮고, 2025년 10월 고점 270배와는 큰 차이가 난다. - 필자는 이번 하락을 사업 변화가 아닌 AI주 전반의 가치 재평가로 본다. 월요일 팔란티어는 가이던스를 상회했고 2026년 매출 가이던스를 85억 3천만 달러로 올렸다. - 주의할 지표는 총계약가치(TCV)다. 3분기에 6% 증가에 그쳤다. 2027년 가이던스는 2월 초에 나온다.

분석 기준: 원문 URL 기반 Claude 요약 시도 - 이번 하락이 정치 이벤트에 따른 심리적 조정이라면, 실적이 유지되는 한 단기 과매도 논리가 성립할 수 있다. 다만 AI주 전반의 밸류에이션 부담이 계속 부각되면 추가 하락도 가능하다. - 팔란티어는 상업 부문 비중이 커져 국방 예산 리스크가 이전보다 작다. 그래도 미국 정부 매출이 여전히 빠르게 성장하고 있어 예산 협상이 지연되면 2027년 수주에 영향을 줄 수 있다. - 방산주는 예산 증액 폭이 요구액보다 작아도 증액 기조가 유지되면 하락이 제한될 수 있다. 반면 예산이 크게 삭감되거나 협상이 길어지면 부담이 커질 수 있다. - 한국 투자자는 환율, 미국 금리, 나스닥 변동성을 함께 봐야 한다. 국내 방산·AI 관련주도 미국 정책과 투자심리에 간접적으로 영향을 받을 수 있다. - 확인할 일정은 스노우플레이크 12월 2일 실적, 팔란티어 2월 초 2027 가이던스, 국방 예산 협상 진행 상황이다. - 이 내용은 투자 권유가 아니며, 가격과 밸류에이션 수치는 직접 확인되지 않아 아래 JSON에서 null로 처리했다.